ТНК-ВР Холдинг, Роснефть

По словам главы НК Роснефть И. Сечина, окончательные достигнутые договорённости по сделке, связанной с поглощением ТНК-ВР выглядят следующим образом: в течение ближайших 6 месяцев государственная компания выкупит 100% долей в ТНК-ВР у всех её акционеров. При этом сумма сделки составит $55 млрд., что эквивалентно оценке на уровне $58 млрд. торгуемой на бирже компании ТНК-ВР Холдинг, а премия в сделке составит 38%. Поскольку выкупаются акции TNK-BP International, то миноритарии ТНК-ВР Холдинг не получат оферты, хотя очень вероятно, что НК Роснефть консолидирует 100% в этой компании со временем, подобно активам НК Юкос, так как ТНК-ВР Холдинг для НК Роснефть является профильным.

Миноритариям НК Роснефть, напротив, данная сделка может принести новый выкуп. Активы госкомпании составляют около $34 млрд. по РСБУ, поэтому с высокой долей вероятности придётся акционерам одобрять крупную сделку, превышающую 50% активов. В сделке по поглощению ТНК-ВР оценена на уровне $8 (247 руб.) за акцию. Учитывая, что коэффициент выкупа по предыдущему выкупу составлял 100%, то новая возможность продать акции может принести акционерам госкомпании от текущей цены около 14,7% доходности за полгода, учитывая озвученный срок проведения сделки.