ТНК-ВР Холдинг, Роснефть

По данным компании ВР, Совет Директоров одобрил продажу 50%-доли в TNK-BP International, владеющей около 95% капитала торгующейся на биржах ТНК-ВР Холдинг. Общая сумма сделки составит около $27 млрд. за пакет ВР, что даёт оценку около $56,8 млрд. за весь ТНК-ВР Холдинг. $11-13 млрд. будет выплачено денежными средствами, оставшаяся часть – долей в 19% в российской государственной нефтяной компании Роснефть. Окончательно детали будут объявлены в понедельник, 22.10.2012. Мы рекомендуем держать акции  ТНК-ВР Холдинг, поскольку они спекулятивно уже отыграли данную новость и из-за того, что приобретается косвенный контроль в компании, не дающий оснований для выставления оферты миноритариям ТНК-ВР Холдинг. Также, мы рекомендуем держать акции Роснефти, поскольку компания заплатила существенную премию за долю в ТНК-ВР, вследствие чего не сможет получить позитивный эффект от переоценки купленного актива, а также рискует ухудшить свои международные рейтинги из-за необходимости привлечения существенного объёма заёмных денежных средств на сделку.