Иркутскэнерго

По данным прессы, президентская комиссия одобрила стратегию передачи госпакета Иркутскэнерго в адрес Роснефтегаза по рыночной цене. Сделка должна завершиться до конца 2012 года по рыночной цене. За счёт полученных денежных средств Интер РАО, текущий владелец пакета, сможет профинансировать собственную инвестпрограмму.

Вследствие этого, цена реализуемого пакета Иркутскэнерго будет составлять не менее $1 млрд. Ранее этот же пакет был оценён в $1,5 млрд. Пакет в Иркутскэнерго нужен РусГидро для последующей консолидации с Евросибэнерго, поэтому Роснефтегаз в дальнейшем оплатит допэмиссию Русгидро акциями Иркутскэнерго, а затем Русгидро обменяет данный пакет на 25% в Евросибэнерго. Мы считаем вышедшую новость про сроки передачи пакета Иркутскэнерго умеренно-позитивными для капитализации региональной генерирующей компании. Возможная оферта будет выставлена, скорее всего, на завершающих этапах передачи пакета, поэтому риски покупки акций под объявленную оценку сейчас достаточно велики и мы рекомендуем лишь спекулятивную покупку акций.