Росбанк

20.09.2018

Росбанк

По данным прессы, к середине 2019 года Росбанк присоединит дочерний Дельтакредит. Активы объединенного банка могут составить более $14.7 млрд. (1 трлн. руб.), и он станет 11-м в России.  Мажоритарным акционером Росбанка является французская группа Societe Generale с долей 99,95%.  Реорганизация в форме присоединения Дельтакредита предполагает выкуп акций у акционеров Росбанка. Ввиду малого количества акций в обращении, коэффициент выкупа составит 100%. Возможные оценки акций Росбанка:

  • $0.85 (57.88 руб.) – средневзвешенная цена за последние 6 мес., потенциала роста к текущей цене $0.85 (58 руб.) нет;
  • $0.88 (60 руб.) – выкуп под реорганизацию в 2014 году, потенциал роста к текущей цене потенциал роста 3.4% (акции выкупались по капиталу);
  • $1.15 (78 руб.) – текущая оценка по капиталу банка, потенциал роста к текущей цене 34.5% (наиболее вероятный вариант);
  • $1.4 (95 руб.) – выкуп в 2011 году, потенциал роста к текущей цене 63.8%;

Ввиду того, что во время последнего выкупа в 2014 году акции Росбанка были оценены по капиталу, мы ожидаем, что цена выкупа составит $1.15 (78 руб.) с потенциалом роста 35% к текущей цене $0.85 (58 руб.). Для получения доходности не менее 10%, рекомендуем покупать акции Росбанка по цене не более $1.04 (70.9 руб.).

Назад