Детский Мир

05.07.2019

Детский Мир

По заявлениям менеджмента АФК Система, компания не согласна продать Детский Мир по предложенной ей цене. Возможными оценками могли быть – цена несостоявшегося SPO ритейлера по $1,42 (90 руб.) за акцию, а также, по данным СМИ, предложение С.Керимова, который оценил пакет АФК Системы в $710 млн (45 млрд руб) или $1.87 (119 руб.) за одну бумагу. После неудавшейся продажи, АФК Система решила развивать проект, что подтверждается активной экспансией Детского Мира, в планах которого открыть 80 новых магазинов в России, Белоруссии и Казахстане за 2019 год. Также менеджмент ритейлера успокоил тем, что не планирует уменьшать выплаты акционерам, за прошлый год на дивиденды направили всю прибыль по РСБУ.

 

Мы подтверждаем нашу старую рекомендацию покупать от текущей цены - $ 1,35 (86 руб.) до целевого значения $1,73 (110 руб). Ритейлер детских игрушек способен показать двухзначную дивидендную доходность. За 2018 год компания выплатила акционерам $0,14 (8,84 руб), прогнозный дивиденд за 2019 год – $0,14 - $ 0,17 (9руб-11руб). При текущей цене – $ 1,35 (86 руб.), дивидендная доходность составит 10%-12%. Компания привлекательна на текущих ценах с целевым ориентиром $1,73 (110 руб.) и с целевой дивидендной доходностью - 10%. Доходность – 28% без учета дивидендов, срок реализации идеи – 1 год, исходя из одногодичного горизонта планирования АФК Системы.

Назад