Банк ВТБ

27.02.2019

Банк ВТБ

По данным кредитного учреждения, прибыль банка по МСФО выросла в 2018 году на 31%, до $2.676 млрд., в сравнении с 2017 годом. Исходя из желания менеджмента банка выплатить стандартные 15% от консолидированной прибыли за 2018 год, дивиденды могут составить $0.00003 (0.00071 руб.) на обыкновенную акцию, что принесёт 2,0% дивидендной доходности. Данный дивиденд эквивалентен выплате в 2015 году и в 2 раза ниже выплаты за 2017 год, когда госбанк выплатил 50% от заработанной прибыли в виде дивидендов. Окончательное решение будет принято в апреле 2019 года Правительством РФ, исходя из бюджетных потребностей.

По мультипликаторам Банк ВТБ недооценён. P/E = 4.0, P/BV=0.5. У прямого конкурента, у Сбербанка, мультипликаторы выше - P/E=5.5, P/BV=1.3. Потенциал роста к оценке Сбербанка составляет 44% по мультипликатору P/BV, с целевой ценой $0.0008 (0,053 руб.). При прогнозной прибыли Банка ВТБ в 2019 году на уровне $2.993 млрд. (200 млрд. руб.), дивидендная доходность за 2019 год будет сопоставимой с 2018 годом, около 2,2%, акционеры получат $0.000012 (0.0008 руб.) на акцию.

Назад